NASDAQ Options Trading Guide. Equity alternativen idag är hyllad som en av de mest framgångsrika finansiella produkter som ska introduceras i modern tid. Alternativ har visat sig vara överlägsna och försiktiga investeringsverktyg som erbjuder dig, investeraren, flexibiliteten, diversifieringen och kontrollen för att skydda din portfölj eller för att generera ytterligare investeringsinkomster Vi hoppas att du kommer att finna det här för att vara en användbar guide för att lära dig hur du handlar alternativ. Utestående Options. Options är finansiella instrument som kan användas effektivt under nästan alla marknadsförutsättningar och för nästan alla investeringsmål bland några av de många sätten kan alternativen hjälpa dig. Skydda dina investeringar mot en nedgång i marknadspriserna. Öka din inkomst på nuvarande eller nya investeringar. Köp ett eget kapital till ett lägre pris. Förmån från ett aktiekurs s stiger eller faller utan att äga eget kapital eller sälja det direkt. Fördelar med handelsalternativ. Äldre, effektiva och likvida marknader. Standardiserade optionsavtal möjliggör ordnad, effektiv optioner och likvida optionsmarknader. Optioner är ett extremt mångsidigt investeringsverktyg På grund av sin unika riskbelöningsstruktur kan alternativ användas i många kombinationer med andra optionsavtal och eller andra finansiella instrument för att söka vinst eller skydd. Ett eget kapital ger investerare möjlighet att fixa Priset för en viss tid då en investerare kan köpa eller sälja 100 aktier i ett eget kapital till ett premiepris, vilket bara är en procentandel av vad man skulle betala för att äga eget kapital direkt. Detta gör det möjligt för investerare att utnyttja sin investeringskraft samtidigt som de ökar deras potentiella belöning från en aktiens kursrörelser. Begränsad risk för köparen. Till skillnad från andra investeringar där riskerna inte har några gränser erbjuder optionshandel en definierad risk för köpare. En alternativköpare kan absolut inte förlora mer än priset på alternativet, premien Eftersom rätten att köpa eller sälja den underliggande säkerheten till ett visst pris upphör att gälla på ett givet datum, kommer optionen att upphöra att värna s om villkoren för lönsam övning eller försäljning av optionsavtalet inte är uppfyllda före utgångsdatumet. En avtäckt alternativt säljare som ibland kallas den avtäckta författaren av ett alternativ kan å andra sidan uppvisa obegränsad risk. en översikt över egenskaper av optionsoptioner och hur dessa investeringar fungerar i följande segment. Disclaimer Denna sida diskuterar börshandlade alternativ utgivna av Options Clearing Corporation Inget uttalande på denna webbplats ska tolkas som en rekommendation att köpa eller sälja en säkerhet, Eller för att ge investeringsrådgivning Alternativ innebär risker och är inte lämpliga för alla investerare Innan du köper eller säljer ett alternativ måste en person få en översyn av en kopia av egenskaper och risker med standardiserade alternativ som publiceras av Options Clearing Corporation Kopier kan erhållas från din mäklare en av börserna Options Clearing Corporation på One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 av ringa 1-888-OPTIONS eller genom att besöka alla diskuterade strategier, inklusive exempel som använder faktiska värdepapper och prisdata, är strikt för illustrativa och utbildningsändamål och ska inte tolkas som en godkännande, rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja värdepapper. Quotes. Real-Time efter timmar Pre-Market News. Flash Citat Sammanfattning Citat Interactive Charts Standard Setting. Please observera att när du väljer ditt val kommer det att gälla alla framtida besök på Om du vid något tillfälle är intresserad av att återgå till Våra standardinställningar, välj Standardinställning ovan. Om du har några frågor eller stöter på några problem när du ändrar standardinställningarna, vänligen maila. Bekräfta ditt val. Du har valt att ändra standardinställningen för Quote Search. Det här är nu ditt Standard målsida om du inte ändrar din konfiguration igen eller raderar dina cookies. Är du säker på att du vill ändra dina inställningar. Vi har en tjänst att fråga. Avaktivera din annonsblok ker eller uppdatera dina inställningar för att säkerställa att javascript och cookies är aktiverade så att vi kan fortsätta att förse dig med de förstklassiga marknadsnyheterna och uppgifterna du kommer att förvänta oss. Objekt Grundläggande Så här läser du en options tabell. och fler handlare har lärt sig om de många potentiella fördelar som finns tillgängliga för dem via användningen av optioner har volymen i alternativen ökat under åren. Denna trend har också drivits av tillkomsten av elektronisk handel och dataspridning. Vissa näringsidkare använder alternativ till spekulera på prisriktning, andra för att säkra befintliga eller förväntade positioner och andra som fortfarande ska skapa unika positioner som erbjuder förmåner som inte är rutinmässigt tillgängliga för näringsidkaren av det underliggande aktie-, index - eller futuresavtalet, till exempel förmågan att tjäna pengar om den underliggande säkerheten förblir relativt oförändrad Oavsett deras mål är en av nycklarna till framgång att välja rätt alternativ eller kombination av alternativ som behövs för att skapa ap osition med önskad risk-to-reward tradeoff s Som sådan är dagens s savvy option trader vanligtvis tittar på en mer sofistikerad uppsättning data när det gäller alternativ än de näringsidkare som årtiondena tidigare. The Old Days of Option Price Reporting I gamla dagar brukade vissa tidningar lista rader och rader av nästan obestridliga optionsprisdata djupt inom sin finansiella sektion som den som visas i Figur 1.Figur 1 Alternativdata från en tidning. Investerarens affärsdags och Wall Street Journal innehåller fortfarande en partiell notering av optionsdata för många av de mer aktiva alternativa aktierna De gamla avislistorna omfattade mestadels bara grunderna en P eller en C för att indikera om alternativet ett samtal eller en satsning, aktiekursen, sista handelspriset för alternativet och i vissa fall volymen och öppna räntefigurer och medan det här var bra och bra, har många av dagens optionshandlare en större förståelse för variablerna som driver alternativt handlar. Bland dessa variabler finns ett antal Gree k-värden som härrör från en alternativprissättningsmodell, underförstådd volatilitet i alternativet och allt viktigt budfrågningsspridning Lär dig mer om att använda grekerna för att förstå alternativ. Till följd av detta hittar allt fler aktörer alternativdata via onlinekällor. Medan varje källa har sitt eget format för att presentera data innehåller de viktigaste variablerna generellt de som anges i figur 2. Alternativlistan som visas i Figur 2 är från Optionetics Platinum-programvaran. De variabler som listas är de som mest betraktas av dagens bättre utbildade alternativhandlare. Figur 2 mars samtalsalternativ för IBM. Data som tillhandahålls i Figur 2 ger följande information. Kolumn 1 OpSym detta fält anger den underliggande aktiesymbolen IBM, kontraktsmånaden och året MAR10 avser mars 2010, streckpriset 110, 115, 120, etc och Oavsett om det är ett samtal eller ett säljalternativ, en C eller en P. Kolumn 2 Bud pekar Budpriset är det senaste priset som en marknadsmäklare erbjuder för att köpa ett visst alternativ. Vad innebär det att om du anger en marknadsordning r att sälja i mars 2010, 125 samtal, skulle du sälja det till köpeskillingen på 3 40. Kolumn 3 Fråga pts Fråga priset är det senaste priset som en marknadsmäklare erbjuder för att sälja ett visst alternativ Vad betyder det här om du ange en marknadsorder för att köpa mars 2010, 125 samtal, du skulle köpa det till askpriset på 3 50.NOTE Att köpa på budet och sälja på frågan är hur marknadsmäklare lever. Det är absolut nödvändigt för en alternativ näringsidkare att Tänk på skillnaden mellan bud och fråga när man överväger valfri handel. Det mer aktiva alternativet, vanligtvis det snävare budet spridning. En bred spridning kan vara problematisk för alla näringsidkare, särskilt en kortfristig näringsidkare. Om budet är 3 40 och Frågan är 3 50, vilket innebär att om du köpte alternativet ett ögonblick på 3 50 frågar du dig om och säljer det omedelbart senare till 3 40 bud, trots att priset på alternativet inte förändrades, skulle du förlora - 2 85 på handeln 3 40-3 50 3 50.Kolumn 4 Extrinsic Bid Ask pts Denna kolumn visar Mängden tidspremie som är inbyggd i priset för varje alternativ i det här exemplet finns två priser, en baserad på anbudspriset och det andra på askpriset Det här är viktigt att notera eftersom alla alternativ förlorar all sin tidspremie vid den tiden av alternativ utgången Så detta värde återspeglar hela tiden premie som nu är inbyggd i priset på optionen. Kolumn 5 Implicit Volatilitet IV Bud Fråga Detta värde beräknas genom en alternativ prissättningsmodell som Black-Scholes-modellen och representerar nivån på förväntad framtida volatilitet baserat på nuvarande pris på optionen och andra kända optionsprissättningsvariabler inklusive hur mycket tid fram till utgången är, skillnaden mellan aktiekursen och aktiekursen och en riskfri räntesats. Ju högre IV-budet Fråga mer tidspremie är inbyggt i priset på alternativet och vice versa Om du har tillgång till det historiska intervallet av IV-värden för den aktuella säkerheten kan du avgöra om nuvarande nivå av extrinsiskt värde är för närvarande i high end bra för att skriva alternativ eller low end bra för att köpa options. Column 6 Delta Bid Ask Delta är ett grekiskt värde som härrör från en optionsprissättningsmodell och som representerar aktieekvivalentpositionen för ett alternativ Delta för Ett köpalternativ kan sträcka sig från 0 till 100 och för en säljoption från 0 till -100. De nuvarande belöningsriskegenskaperna i samband med att hålla ett köpoption med ett delta på 50 är i stort sett detsamma som att inneha 50 aktier i aktier om lagret går upp en hel punkt, alternativet kommer att få ungefär en halv poäng. Ju längre ett alternativ är i pengar, desto mer fungerar positionen som en aktieposition. Med andra ord, när delta närmar sig 100, handlar alternativet mer och mer som den underliggande aktie dvs ett alternativ med ett delta på 100 skulle vinna eller förlora en hel del för varje dollar vinst eller förlust i det underliggande aktiekursen För mer utcheckning Använda grekerna att förstå Options. Column 7 Gamma Bid Ask Gamma är en annan grekisk v beräknat på grundval av en optionsprissättningsmodell Gamma berättar hur många deltar alternativet kommer att vinna eller förlora om den underliggande aktien stiger med en hel punkt. Till exempel, om vi köpte mars 2010 125-samtalet på 3 50, skulle vi ha ett delta i 58 20 Med andra ord, om IBM-aktien stiger med en dollar skulle detta alternativet få ungefär 0 5820 i värde. Om aktien stiger i pris idag med en hel punkt kommer detta alternativ att få 5 65 deltas det nuvarande gammavärdet och skulle då har ett delta på 63 85 Därifrån kommer en annan poängförbättring i aktiens pris att resultera i en prisvinst för möjligheten att vara ungefär 0 6385. Kolumn 8 Vega Bud Fråga IV Vega är ett grekiskt värde som anger hur mycket som Valet av optionen förväntas stiga eller falla baseras enbart på en enstaka ökning av underförstådd volatilitet. Såg igen igen i mars 2010 125-samtalet, om underförstådd volatilitet ökade en punkt från 19 04 till 20 04, priset på detta Alternativet skulle få 0 141 Detta indikerar varför det är Att föredra att köpa alternativ när underförstådd volatilitet är låg du betalar relativt mindre tidspremie och en efterföljande ökning i IV kommer att blåsa upp priset på optionen och att skriva alternativ när det är underförstått volatilitet är hög eftersom mer premie är tillgänglig och en efterföljande nedgång i IV kommer att deflata priset för alternativet. Kolumn 9 Theta-budet Anmäl pts-dagen Som noterades i kolumnen extrinsic-värde förlorar alla alternativ alla tidspremie vid utgången. Dessutom fördröjer tidsfördröjningen som det är känt, accelererar när utgången drar närmare Theta är det grekiska värdet Som indikerar hur mycket värde ett alternativ kommer att förlora med en dags sändningstid För närvarande förlorar klockan i mars 2010 125 samtal 0 0431 av värde som enbart hänför sig till en dags tidpunkt, även om alternativet och alla andra grekiska Värdena är annars oförändrade. Kolumn 10 Volym Detta berättar helt enkelt hur många kontrakt av ett visst alternativ som handlades under den senaste sessionen. Men oftast inte alltid - alternativ med stor volym kommer att ha relativt högt R budet fråga spreads som tävlingen att köpa och sälja dessa alternativ är stor. Kolumn 11 Öppna ränta Detta värde anger det totala antalet kontrakt för ett visst alternativ som har öppnats men har ännu inte kompensats. Kolumn 12 Strike Strike-priset för alternativet i fråga Detta är det pris som köparen av det alternativet kan köpa den underliggande säkerheten vid om han väljer att utöva sitt alternativ. Det är också det pris som författaren av optionen måste sälja den underliggande säkerheten om optionen utövas mot Honom. En tabell för respektive säljoptioner skulle likna, med två primära skillnader. Valmöjligheterna är dyrare ju lägre aktiekursen, alternativen är dyrare desto högre aktiekurs. Med samtal har de lägre aktiekurserna de högsta alternativpriserna , Med alternativpriser som sjunker vid varje högre strejknivå. Detta beror på att varje successivt streckkurs är antingen mindre i pengar eller mer utan pengar, varför varje innehåller mindre inneboende va Lue än alternativet till nästa lägre strejkpris. Med satser är det bara motsatt Eftersom strejkpriserna blir högre blir säljalternativet antingen mindre eller mindre pengar och därigenom mer Inneboende värde Således innebär alternativpriserna att priserna stiger som strejkpriserna stiger. För köpoptioner är deltavärdena positiva och högre till lägre aktiekurs. För säljoptioner är deltavärdena negativa och högre till högre aktiekurs. Negativet värden för putoptioner härrör från det faktum att de representerar en aktieekvivalent position. Att köpa ett säljalternativ liknar att ange en kort position i ett lager, det vill säga det negativa deltavärdet. Köpoptionen och den sofistikerade nivån på den genomsnittliga optionshandlaren har kommit Länge sedan options trading började årtionden sedan Idag s alternativ citat skärm återspeglar dessa framsteg. Options Basics Tutorial. Nowdays, många investerare portföljer inkluderar investeringar som fonder aktier och obligationer men olika secu Rities du har till ditt förfogande slutar inte där En annan typ av säkerhet, som kallas ett alternativ, presenterar en värld av möjligheter för sofistikerade investerare. Alternativets kraft ligger i deras mångsidighet. De gör det möjligt för dig att anpassa eller anpassa din position beroende på vilken situation som helst uppstår Alternativ kan vara så spekulativa eller så konservativa som du vill Det betyder att du kan göra allt från att skydda en position från en nedgång till direkt satsning på rörelse av en marknad eller index. Denna mångsidighet kommer dock inte utan kostnader. Alternativen är Komplexa värdepapper och kan vara extremt riskabla. Därför kan du, när du handlar, se en ansvarsfriskrivning som följande. Åtgärder innebär risker och är inte lämpliga för alla. Alternativhandel kan vara spekulativ i naturen och medföra stor risk för förlust. Investera bara med risk kapital. I motsats till vad någon säger till dig, handlar alternativhandel om risker, speciellt om du inte vet vad du gör. På grund av detta föreslår många människor att du styr klart av alternativ och glömma deras existens. Å andra sidan är det okunnigt om någon typ av investering placerar dig i ett svagt läge Kanske spekulativ natur alternativen passar inte din stil Inget problem - då spekulera inte i alternativ Men innan du besluta att inte investera i alternativ, du borde förstå dem. Inte lära sig hur alternativfunktionerna är lika farliga som att hoppa precis in utan att veta om alternativ som du inte bara skulle förlora med ett annat objekt i din investeringsverktygslåda utan också förlora inblick i hur vissa av de Världens största företag Oavsett om det är att säkra risken för valutatransaktioner eller att ge anställda ägande i form av aktieoptioner, använder de flesta multinationals idag möjligheter i någon form eller annan. Denna handledning kommer att introducera dig till grunden för alternativ Tänk på att de flesta alternativa handlare har många års erfarenhet, så förvänta dig inte att vara expert innan du läser denna handledning. Om du inte är bekant med hur aktiemarknaden fungerar, kolla in handböckerna om grundläggande grunder.
No comments:
Post a Comment